((Traduction automatisée par Reuters, veuillez consulter la clause de non-responsabilité https://bit.ly/rtrsauto))
(Refonte avec des commentaires sur l'Europe, l'Asie/Pacifique et les distributeurs issus de la conférence téléphonique, des commentaires d'analystes; ajout d'un graphique et mise à jour des actions) par Utkarsh Shetti et Abhijith Ganapavaram
Caterpillar CAT.N a revu mercredi à la baisse ses prévisions de chiffre d'affaires annuel en raison de la faiblesse de l'Europe et de l'Asie/Pacifique et de la diminution des stocks d'équipements des concessionnaires indépendants en Amérique du Nord, après un nouveau trimestre de baisse des ventes.
Les actions de la société, considérée comme un indicateur de l'activité économique mondiale, ont chuté de 2,1 %. L'entreprise a également averti que les gains résultant des hausses de prix mises en œuvre pour compenser les coûts de production élevés s'amenuisaient.
Les prévisions à la baisse font suite à l'impulsion donnée par la demande post-pandémique et par la loi sur les infrastructures 2021 du président américain Joe Biden, un texte de 1 000 milliards de dollars visant à moderniser les routes, les ponts et les infrastructures connexes.
Au cours des derniers trimestres, cependant, la demande a été comprimée par des clients confrontés à des coûts d'emprunt plus élevés, à des perspectives économiques incertaines et à un effondrement du marché immobilier en Chine, ce qui a ravivé les inquiétudes concernant les perspectives pour 2025.
"Avec le ralentissement du volume d'un trimestre à l'autre, nos experts avertissent que Caterpillar pourrait être confronté à un ralentissement cyclique de la demande qui durera jusqu'en 2025", a déclaré Ryan Keeney, analyste chez Third Bridge.
Les ventes d'équipements en Europe, au Moyen-Orient et en Afrique ont diminué de 6 % en raison d'un ralentissement de l'activité manufacturière, tandis que dans la région Asie/Pacifique, elles ont chuté de 7 % en raison de la faiblesse de l'économie, a indiqué Caterpillar.
Les dirigeants de l'entreprise, qui ont refusé de donner des prévisions pour 2025, ont déclaré que le marché chinois restait faible pour les excavatrices de plus de 10 tonnes et qu'ils n'avaient pas encore vu l'impact des mesures de relance du gouvernement.
Les concessionnaires nord-américains ont commandé moins d'équipements à louer au cours du trimestre de septembre, même si les revenus de ces opérations ont augmenté, ont déclaré les dirigeants, ajoutant que la tendance devrait se poursuivre au cours du trimestre actuel.
Toutefois, les dirigeants se sont montrés positifs quant aux perspectives de la demande à long terme, soulignant les fonds non dépensés de la loi sur l'infrastructure de M. Biden.
La réduction de mercredi est la deuxième de l'année. La société s'attend maintenant à ce que les revenus de 2024 soient "légèrement inférieurs" d'une année sur l'autre, par rapport à "légèrement inférieurs" projetés en août.
Caterpillar, qui ne fournit pas de chiffres prévisionnels, avait déclaré en avril qu'elle s'attendait à ce que les revenus soient "largement similaires" à ceux de 2023.
Le bénéfice ajusté est tombé à 5,17 dollars par action au troisième trimestre, manquant l'estimation moyenne des analystes de 5,34 dollars, selon les données compilées par LSEG.
"Les attentes étaient assez modérées au début du trimestre, mais l'ampleur de l'écart et l'augmentation des stocks des concessionnaires ont toutes deux été pires que prévu", a déclaré Kyle Menges, analyste chez Citi.
Les ventes totales ont chuté de 4 % pour atteindre 16,11 milliards de dollars, ce qui représente le troisième trimestre consécutif de baisse en glissement annuel.
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